Digitale Vermögensverwaltung mit flatex wealth

Der Vermögensverwalter trifft auf Basis bestimmter Richtlinien zu Risikotoleranz oder Anlagezielen des Kunden eigenständig Anlageentscheidungen. Er überwacht fortlaufend das Kundenvermögen und ist dabei grundsätzlich berechtigt, nach eigenem Ermessen alle Maßnahmen zu treffen, die hinsichtlich der Bewirtschaftung des Portfolios zweckmäßig erscheinen.

Das Vermögen des Kunden liegt bei einem Finanzdienstleistungsinstitut in einem Konto/Depot. Der Kunde ist und bleibt Inhaber der Vermögenswerte. Der Vermögensverwalter erhält jedoch eine Dispositionsvollmacht, um beispielsweise Wertpapiere kaufen oder verkaufen, nicht aber Geld abheben oder Wertpapiere auf kundenfremde Depots übertragen zu können.

Ein Wealth Manager trifft im Auftrag von vermögenden Privatanlegern oder institutionellen Anlegern wie Versicherungen oder Stiftungen umfangreiche Finanzentscheidungen, die über die Geldanlage selbst hinausgehen. Aufgabe eines Wealth Managers ist es, das ihm anvertraute Vermögen strategisch aufzuteilen, zu planen und die Geldanlage zu optimieren.

Wealth Management und Asset Management werden oft als Synonyme benutzt, dabei gibt es Unterschiede: Asset Manager verwalten das Vermögen ihrer Kunden und legen es sinnvoll an. Als Gegenleistung erhalten sie eine Provision. Sie bieten ihrer Kundschaft auf Basis von Analysen vergangener und aktueller Marktentwicklungen geeignete Anlagestrategien an und kümmern sich um die Umsetzung.

Wealth Management hingegen bezieht sich ganz allgemein auf Finanzverwaltung. Neben der Vermögensverwaltung beinhaltet das die Finanz- und Steuerplanung, Altersvorsorgemodelle sowie Erbregelungen. Daher ist Wealth Management teurer als Vermögensverwaltung.

Eine digitale Vermögensverwaltung oder Robo-Advisor steht für digitalisiertes Asset Management. Das heißt, Anlageprozesse laufen automatisiert ab. Das spart Kosten. Dahinter steckt ein System aus Algorithmen, das zuvor definierten Regeln folgt. Der Robo-Advisor trifft also die gleichen Anlageentscheidungen wie ein menschlicher Vermögensverwalter, unterstützt durch digitalisierte Vorgänge.

Durch das Einsparen der sonst oft hohen Kosten von Vermögensverwaltern, findet eine Art Demokratisierung der Geldanlage statt. Auch Menschen mit geringem Vermögen erhalten so die Möglichkeit, mit einem Wertpapierdepot Vermögen aufzubauen.

Bevor eine digitale Vermögensverwaltung (auch Robo-Advisor genannt, kurz Robo) aktiv wird, muss der Kunde verschiedene Fragen zu persönlichen Finanzverhältnissen, den Zielen der Geldanlage, der Risikotoleranz und Vorkenntnissen bzw. Erfahrungen mit dem Handel von Wertpapieren beantworten. Darauf folgt die Legitimation per VideoIdent, um die vollautomatische Antragsstrecke abzuschließen.

Der Robo-Advisor nimmt eine Auswertung der gemachten Angaben vor und unterbreitet einen Anlagevorschlag. Dieses Portfolio setzt sich je nach vorheriger Auswahl der Risikobereitschaft aus Wertpapieren aus verschiedenen Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen zusammen.

Anschließend richten die digitale Vermögensverwaltung und ihre Partnerbank im Namen des Kunden ein Depot ein. Nach Genehmigung durch den Robo-Advisor setzt die Bank die Anlagestrategie um. Je nach Marktgeschehen oder bei Abweichungen von der ursprünglich gewählten Portfoliozusammensetzung nimmt der Robo Anpassungen vor. Der Kunde erhält transparent Einblick, wie sich sein Portfolio entwickelt, und hat die Möglichkeit, die Zielvorgaben zu ändern.

Bei einer digitalen Vermögensverwaltung erfolgt meist nur die Kommunikation mit den Kunden und viele damit zusammenhängende Dienstleistungen wie das Reporting durchweg oder zumindest weitgehend automatisiert über das Internet. Im eigentlichen Portfoliomanagement arbeiten die Robos dagegen ganz ähnlich wie viele klassische Finanzportfolioverwalter: Auch diese überlassen die meisten Analysen, Modellrechnungen und insbesondere das Risikomanagement mittlerweile hoch komplexen Computeralgorithmen.

Die letztendliche Umsetzung der Anlageentscheidungen erfolgt aber in den meisten Fällen durch Menschen. Das ist bei der digitalen Vermögensverwaltung nicht anders. Auch sie nutzt im Kernbereich der Portfolioverwaltung Modelle und Methoden, die sich im traditionellen Portfoliomanagement bereits vielfach bewährt haben.

Qualität: Ein Robo-Advisor realisiert mit seinem Portfoliomanagement langfristig einen Mehrwert für den Kunden. Die Qualität zeigt sich aber auch an der Breite und Tiefe des Informationsangebots der Plattform, dem Reporting und dem Kundenservice.

Kosten: Robo-Advisors bieten ihre Dienstleistung zu deutlich niedrigeren Gebühren an als traditionelle Vermögensverwalter oder Banken.

Fairness und Transparenz: Kosten, Risiken, reale Rendite oder die Frage, wie und mit welcher Methode das Geld angelegt wird – gute Robos sind transparent und beantworten alle anfallenden Fragen. Dabei handeln sie immer fair: Sie fällen ihre Anlageentscheidungen unabhängig, nehmen keine Zuwendungen von Produktherstellern an und haben keine finanziellen Anreize, mehr als nötig zu handeln.

Einfachheit: Der Anlage- und Antragsprozess kann in einer Viertelstunde durchlaufen, die Geldanlage später am Rechner oder per App verfolgt werden. Alle Dokumente sind jederzeit online abrufbar. Robo-Advisors erfüllen die gesetzlichen Anforderungen an einen Vermögensverwalter, sind aber dennoch einfach und bequem zu nutzen.

Risiken bei einer digitalen Vermögensverwaltung:

Insolvenz: Vermögensverwalter arbeiten normalerweise als Treuhänder für ihre Klienten: Das von ihnen verwaltete Vermögen geht nicht in ihr Eigentum über, sondern bleibt Eigentum der Kunden. Im Falle der Insolvenz eines Vermögensverwalters fällt das von ihnen verwaltete Vermögen nicht in deren Insolvenzmasse, sondern bildet ähnlich wie bei Investmentfonds ein „Sondervermögen“.

Marktrisiken: Es gehört zu den Kernaufgaben eines Vermögensverwalters, das Vermögen seiner Kunden treuhänderisch in Wertpapiere oder andere Vermögensgegenstände zu investieren. Diese Anlagen und darauf basierende Investmentstrategien bergen gewisse Risiken, die der Kunde selbst tragen muss – vor allem die jeweiligen Marktrisiken, die beispielsweise bei Investitionen in Aktien meist deutlich höher sind als bei Anlagen in Anleihen mit guten Ratings oder in Immobilien an attraktiven Standorten.

Sollten geschlossene Investmentfonds, strukturierte Produkte oder Direktinvestitionen, beispielsweise in Unternehmen oder Immobilien, zum Einsatz kommen, ergeben sich dadurch weitere spezifische Risiken. Über all diese Risikofaktoren sollte der Verwalter seine Klienten vor Investitionen sorgfältig und vollumfänglich aufgeklärt haben. Im Vermögensverwaltungsvertrag sollte zudem klar festgelegt sein, welche Anlagestrategien der Verwalter anwenden und welche Risiken er dabei eingehen darf. Falls seine Anlageentscheidungen gegen diese Vereinbarungen verstoßen, ist der Vermögensverwalter für daraus resultierende Schäden haftbar.

Interessenkonflikt: Risiken für den Kunden resultieren insbesondere aus der Auswahl des für ihn richtigen Partners. Hierbei ist zu berücksichtigen, dass im Bereich Kapitalanlage vielfältige Meinungen und Philosophien vorherrschen, und dass die Gleichschaltung der Interessen von Kunde und Dienstleister teils schwierig ist, da Vermögensverwalter unabhängig oder abhängig als Vertreter einer Bank mit eigenem Produktangebot auftreten können. Auch die sogenannten unabhängigen Vermögensverwalter haben jedoch oft Anreize von Produktherstellern oder Depotbanken, mit denen sie zusammenarbeiten, die zumindest geeignet sind, Kundeninteressen zuwider zu laufen.

Kosten: Weiterhin ist für den Kunden zu berücksichtigen, dass die Kosten für die Inanspruchnahme der Dienstleistung Vermögensverwaltung teilweise sehr stark variieren und dass hierbei nicht nur die direkten Kosten relevant sind, sondern die Gesamtkosten, die der Kunde schließlich tragen muss. Hierzu gehören neben der Vermögensverwaltungsgebühr per se Produktkosten, Gebühren der Depotbank für Depotführung und Handel sowie etwaige Zusatzgebühren für eine breite Palette möglicher Extradienstleistungen.

Möglicher Verlust: Alle Geldanlagen wie auch Vermögensverwaltungen sind mit Risiken verbunden. So kann etwa die Wertentwicklung negativ verlaufen und in einem Vermögensverlust resultieren. Der Wert einer Vermögensverwaltung unterliegt Schwankungen um die durchschnittliche Rendite. Es entstehen Phasen mit positiver und negativer Wertentwicklung.

Eine positive Wertentwicklung beeinflusst die Geldanlage über einen längeren Zeitraum mehr als eine negative. Allerdings kann das Vermögen Schaden nehmen, wenn die Vermögensverwaltung beispielsweise zu einem Zeitpunkt liquidiert wird, der sich als ungünstig erweist. Daher plädieren Asset Manager für einen langen Anlagehorizont.

Falsche Produktauswahl: Wenn der Vermögensverwalter eine ungeeignete Produktauswahl vornimmt oder im Anlageprozess etwas schiefläuft, kann das ebenso zum Risiko für das Portfolio werden. Treffen Sie die Entscheidung für oder gegen einen Robo-Advisor daher sorgfältig.

In einem sehr unwahrscheinlichen Fall kann die Geldanlage unter einer Insolvenz des Vermögensverwalters oder der Depotbank leiden. Wichtig zu wissen: Cash in einem Wertpapierdepot zählt nicht als Sondervermögen. Je nachdem, um welche Depotbank es sich handelt, greifen ggf. andere Schutzmechanismen. Diese können aber auf einen bestimmten Betrag begrenzt sein.