Ordertypen erklärt: Welche gibt es bei flatex?

Mit einer Market-Order erteilen Sie den Auftrag, ein Wertpapier unabhängig vom Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Das bedeutet, dass die Order unverzüglich zum nächstmöglich verfügbaren Kurs während der Handelszeiten ausgeführt wird.

Man spricht auch von unlimitierten Orders, da kein Limit benannt wird. Wird eine Kauforder ohne Zusätze ausgeführt, nennt sich das „billigst“. Es wird zum nächstmöglichen Kurs billigst gekauft. Bei einer unlimitierten Verkaufsorder spricht man von „bestens“. Es wird zum nächstmöglichen Kurs bestens verkauft.

Vorteile und Risiken Market-Order
Die Vorteile einer Market-Order liegen in ihrer Geschwindigkeit. Sie eignet sich für Anleger, die sicherstellen möchten, dass ihre Order schnell umgesetzt wird, ohne auf Preisänderungen zu warten. Allerdings besteht das Risiko, dass der Ausführungspreis vom erwarteten Kurs abweichen kann, insbesondere bei volatilen oder illiquiden Märkten. So kann es sein, dass Sie durch den Preisunterschied zwischen Orderaufgabe und Orderausführung teurer kaufen oder billiger verkaufen, als Sie ursprünglich geplant haben.

Bei einer Stop-Market-Order legen Sie mit dem Stoplimit fest, wann Ihre Order aktiviert werden soll. Eine Stop-Order funktioniert entgegengesetzt zu einer Limit-Order. Sie kaufen ein Wertpapier, sobald es Ihr Stoplimit nach oben überschreitet, oder verkaufen, sobald es Ihr Stoplimit nach unten überschreitet. So können Sie in Aufwärtstrends einsteigen oder Ihr Depot vor Verlusten absichern. Sobald der Kurs das Stoplimit erreicht, wird die Order automatisch zu einer Market-Order und somit zum nächsten Kurs ausgeführt. Eine Stop-Order wird deshalb auch als bedingte Order bezeichnet.

Stop-Buy-Order
Im Kauf wird eine Stop-Order auch Stop-Buy-Order genannt. Sie erfordert die Erfassung eines Stoplimits, zu dem Ihre Order aktiv werden soll. Das Stoplimit muss bei der Eingabe Ihrer Order über dem aktuellen Kurswert des Wertpapiers liegen.

Erreicht der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers das Stoplimit oder steigt darüber, wird der Kaufauftrag aktiviert. Die Order wird zu einer unlimitierten Kauforder (Market-Order) und wird billigst zum nächsten handelbaren Kurs ausgeführt.

Stop-Loss-Order
Im Verkauf wird eine Stop-Order auch Stop-Loss-Order genannt. Sie erfordert die Erfassung eines Stoplimits, zu dem Ihre Order aktiv werden soll. Das Stoplimit muss bei der Eingabe Ihrer Order unter dem aktuellen Kurswert des Wertpapiers liegen.

Erreicht der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers das Stoplimit oder fällt darunter, so wird der Verkaufsauftrag aktiviert. Die Order wird zu einer unlimitierten Verkaufsorder (Market-Order) und bestens zum nächsten handelbaren Kurs ausgeführt.

Vorteile und Risiken Stop-Market-Order
Eine Stop-Market-Order ermöglicht es Ihnen, schnell auf Marktbedingungen zu reagieren. So können Sie mit einer Stop-Buy-Order in einen Aufwärtstrend einsteigen oder mit einer Stop-Loss-Order Verluste begrenzen. Bei der Stop-Market-Order ist zu beachten, dass eine Market-Order bei Erreichen des festgelegten Stoplimits erstellt wird. Ihre Order wird somit schnellstmöglich ausgeführt. Dadurch kann der tatsächliche Ausführungskurs in volatilen oder illiquiden Märkten deutlich von Ihrem Stoplimit abweichen. Mit einer Stop-Limit-Order können Sie dies verhindern.

Mit einer Limit-Order, auch Limitauftrag genannt, können Sie steuern, zu welchem Preis Sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten. Limitierte Orders ermöglichen Ihnen die Festlegung eines bestimmten Maximal- oder Minimalpreises (Limit-Betrag).

Limit-Kauforder
Wenn Sie eine Aktie nur bis zu einem bestimmten Preis kaufen möchten, können Sie eine Limit-Order einrichten. Sie legen den Kaufkurs fest, den Sie für das Wertpapier maximal zahlen möchten. Die Order wird erst dann ausgeführt, wenn der Kurs den gewünschten Preis erreicht oder unterschreitet.

Zu Ihrer Sicherheit werden Kauforders für Wertpapiere mit Kursen unter 1,00 EUR nur limitiert entgegengenommen.

Limit-Verkaufsorder
Bei einer Verkaufsorder mit Limit legen Sie den Preis fest, den Sie für das Wertpapier mindestens erzielen möchten. Die Order wird erst ausgeführt, wenn ein Verkauf zum hinterlegten Preis oder besser möglich ist.

Vorteile und Risiken Limit-Order
Limit-Orders eignen sich, wenn Ihre Order nur zu einem bestimmten Preis ausgeführt werden soll. Legen Sie damit Ihre Einstiegs- und Ausstiegspunkte ganz einfach fest. In volatilen und illiquiden Märkten können Sie zudem das Risiko von Kursabweichungen reduzieren. Beachten Sie, dass eine Limit-Order nicht zwingend ausgeführt wird, wenn der gewünschte Preis nicht erreicht wird. Zudem schließt der Limit-Preis nicht die Order-Kommissionen mit ein.

Eine Stop-Limit-Order funktioniert wie eine Stop-Market-Order mit dem Unterschied, dass bei Erreichen des von Ihnen festgelegten Stoplimits anstelle einer Market-Order eine Limit-Order an den Markt gestellt wird. So können Sie vor allem in volatilen oder illiquiden Märkten verhindern, dass der Ausführungskurs deutlich von Ihrem Stoplimit abweicht. Bei einer Stop-Limit-Order legen Sie 2 Preise fest.

• Stoplimit (Aktivierungskurs der Limit-Order)
• Limit-Preis (Preis für die Limit-Order)

Das Stoplimit aktiviert die Order und setzt sie als Limit-Order an den Markt. Diese kann nur zu dem festgelegten Limit-Preis oder besser ausgeführt werden.

Stop-Buy-Limit
Ihre Order wird analog zu einer Stop-Market-Order bei Erreichen des Stoplimits aktiviert. Jedoch wird kein unlimitierter Auftrag, sondern eine Limit-Order aktiv. Nehmen wir an, Sie möchten eine Aktie kaufen, wenn sie einen bestimmten Preis erreicht oder überschritten hat. Mit dem Limit geben Sie nach Aktivierung eine Begrenzung vor, bis zu welchem Preis Sie maximal bereit sind, den Kauf zu tätigen. So können Sie bei einer Trendphase einsteigen, begrenzen aber den Einstiegspreis.

Stop-Loss-Limit
Auch hier wird Ihre Order analog zu einer Stop-Market-Order bei Erreichen des Stoplimits aktiviert. Jedoch wird kein unlimitierter Auftrag, sondern eine Limit-Order aktiv. Nehmen wir an, Sie besitzen eine Aktie, die Sie zur Absicherung mindestens zu einem bestimmten Preis verkaufen möchten. Mit einer Stop-Limit-Order können Sie den Verkauf automatisch auslösen, wenn das Stoplimit erreicht wird, und gleichzeitig den Mindestpreis (Limit) festlegen, den Sie nach Auslösen mindestens erzielen möchten.

Vorteile und Risiken Stop-Limit-Order
Stop-Limit-Orders funktionieren im Prinzip wie Stop-Market-Orders (Stop-Buy/Stop-Loss). Die Kauf- bzw. Verkaufsorders werden bei Erreichen oder Über- bzw. Unterschreiten des Stop-Limits aktiviert. Einziger Unterschied: Die Orders werden nicht zu Market-Orders, sondern zu limitierten Kauf- bzw. Verkaufsaufträgen. Das schützt vor unerwarteten Kursbewegungen.

Eine Stop-Limit-Order kann nur aktiviert werden, wenn der Stop erreicht wird. Die darauf an den Markt gegebene Limit-Order kann nur ausgeführt werden, wenn das Limit erreicht wird.

Vorteile und Risiken Trailing-Stop
Der Trailing-Stop ermöglicht es, Ihre Stops automatisch anzupassen, ohne ständig den Markt überwachen zu müssen. Auf diese Weise können Sie Gewinne absichern und Ihre Einstiegskurse optimieren. In volatilen Märkten empfiehlt es sich, einen größeren Stoplimit-Abstand zu wählen. Andernfalls wird Ihre Order womöglich bereits bei nur kurzen Gegenbewegungen ausgelöst.

Mit einer One-Cancels-Other-Order, auch als OCO-Order bekannt, können Sie für dieselbe Wertpapierposition 2 bedingte Orders platzieren – eine Stop-Order und eine Limit-Order.

Eine OCO-Order besteht im Prinzip aus 2 Orders gleichzeitig, von denen bei Ausführung der einen die jeweils andere gestrichen wird. Welche ausgeführt wird, ist davon abhängig, welches Limit zuerst erreicht wird.

Bei der Orderaufgabe wählen Sie im Falle eines Verkaufs neben einem Stop-Market (Stop-Loss) zur Absicherung Ihrer Position nach unten gleichzeitig ein oberes Verkaufslimit, um bei positiver Kursbewegung erzielte Gewinne zu realisieren. Sie definieren somit einen Korridor mit einer Ober- und einer Untergrenze.

Beispiel OCO-Verkaufsorder
Wenn Sie eine Aktie halten und sie entweder verkaufen möchten, wenn der Preis steigt (Limit-Order) oder Verluste begrenzen möchten, wenn der Preis fällt (Stop-Loss), können Sie beide Orders als eine OCO-Order platzieren. Wird eine der beiden Orders ausgelöst, verliert die verbleibende Order automatisch ihre Gültigkeit.

Beispiel OCO-Kauforder
Wenn Sie eine Aktie kaufen möchten, sofern der Preis steigt (Stop-Buy) oder günstig einkaufen möchten, wenn der Preis fällt (Limit-Order), können Sie beide Orders als eine OCO-Order platzieren. Wenn eine der beiden Orders ausgelöst wird, erlischt die verbleibende automatisch.

Vorteile und Risiken OCO-Order
OCO-Orders bieten Flexibilität und Automatisierung. Sie sind sowohl für fallende als auch für steigende Kursentwicklungen positioniert, ohne dass Sie den Markt kontinuierlich beobachten müssen.

Vorteile und Risiken OCO-Limit-Order
OCO-Orders bieten Flexibilität und Automatisierung. Sie sind demnach sowohl für fallende als auch für steigende Kursentwicklungen positioniert, ohne dass Sie den Markt kontinuierlich beobachten müssen.