Einfach smart gespart

Sich mit den eigenen Rücklagen zu beschäftigen, scheint bei vielen immer noch kein großes Thema zu sein. Das bedeutet aber, dass die Inflation hier fleißig am eigenen Vermögen knabbern kann. Ihr Geld bleibt sozusagen stehen und verliert an Wert.

Interessant finde ich unsere unterschiedliche Betrachtung vom täglichen Leben und den Börsenkursen. Aus welchem Grund haben wir hier eine abweichende Wahrnehmung?

Ein einfaches Beispiel. Wir erhalten Prospekte von diversen Einkaufsgeschäften in den Briefkasten oder in Apps und setzen uns für die Schnäppchensammlung hin. Wir blättern die Seiten durch auf der Suche nach Angeboten. Wo ist die Butter günstiger, der Joghurt, Aufschnitt oder Haushaltswaren, die wir kaufen wollen?

Wir sind mit den Preisen unserer Lieblingsprodukte vertraut und können abschätzen, ob es ein gutes Angebot ist oder auch nicht.

Wenn hier Angebote mit dicken Minuszeichen angepriesen werden, leuchten unsere Augen auf. Der innere Schnäppchenjäger schlägt Purzelbäume. Das kennen wir alle.

Die selbe Vertrautheit können Sie auch mit Wertpapieren entwickeln. Einfach, wenn Sie beginnen, sich mit den Kursen bzw. Handelspreisen zu beschäftigen.

Aus welchem Grund schrecken wir dann vor niedrigen Kursen bei Wertpapieren zurück? Weniger Geld ausgeben zu müssen, sollte uns doch eigentlich freuen.

Dazu hatte ich ein interessantes Gespräch mit einem Kunden in einer herausfordernden Marktphase. Er sagte, dass er sich freudig die Hände reibt, weil die Kurse so im Keller sind. Er nannte es seine Shoppingtour durch die Börse. Und irgendwie konnte ich seine Sichtweise nachvollziehen. Denn meine Mundwinkel wandern ebenfalls in die Höhe, wenn bei meinen Sparplan-Wertpapieren die Kurse runter rutschen. Besonders kurz vor der nächsten Kaufausführung.

Weshalb ist das so? Und was hat das mit dem eingangs genannten cost-average Effect zu tun?

Das verrate ich Ihnen gerne. Ich werfe Ihnen hier kurz mein Börsenlexikon ein, also die Definition gängiger Begrifflichkeiten an der Börse. Bei Fonds und ETFs heißen die handelbaren Einheiten Anteile. Bei Aktien sind es Stücke und bei Anleihen sind es Nominale. Aber das nur kurz am Rande.

Sparpläne sind auf langfristige Anlagestrategien ausgerichtet. Durch regelmäßige Anspartermine kaufen Sie für einen bestimmten Geldbetrag Anteile an Ihrem ausgewählten Wertpapier. Ist nun der Kurs zum Kauftermin weiter unten, erhalten Sie mehr Anteile oder Bruchstücke eingebucht und haben dadurch einen volleren Einkaufskorb. Ihr Portfolio wächst damit schneller in der Gesamtmenge, im Volumen. Erholt sich der Kurs, steigt auch der Gesamtwert. Sie sind schneller in der Gewinnzone. Und ja, das kann Spaß machen beim Zusehen und zurücklehnen.

Hier sprechen wir vom sogenannten cost-average-Effekt. Ins Deutsche übersetzt bedeutet es Durchschnittskosteneffekt.

Wer jeden Monat oder jedes Quartal einen bestimmten gleichbleibenden Geldbetrag durch einen Sparplan investiert, erwirbt bei fallenden Kursen mehr Anteile und bei steigenden Kursen weniger. Immer zum gleichen Geldwert. Dieser Effekt tritt ein, wenn Investitionen in Anlagen über einen längeren Zeitraum aufgeteilt werden.

Stellen wir den cost-average-Effekt mal anhand zweier Szenarien einfach gegenüber. Die Beträge sind etwas Überspitz für ein leicht nachvollziehbares Ergebnis.

Angenommen, ein Fondsanteil kostet im ersten Monat 25 EUR, im zweiten 35 EUR und im dritten 50 EUR.

Szenario 1, ohne Fondssparplan: Sie kaufen jeden Monat genau einen Anteil, zahlen also 25 + 35 + 50 = 110 EUR für zusammen drei Anteile. Im Durchschnitt sind dies, rechnen wir mal, 110 / 3 = 36,66 EUR pro Anteil.

Szenario 2, mit Fondssparplan: Bei einem Fondssparplan würden Sie jeden Monat beispielsweise 50 EUR anlegen. Sie würden im ersten Monat zwei Anteile zu je 25 EUR, im zweiten Monat 1,43 Anteile für die Summe und im dritten einen weiteren Anteil für 50 EUR erwerben. Zusammen hätten Sie 150 EUR für 4,43 Anteile bezahlt. Im Durchschnitt sind dies, rechnen wir auch hier, 150 / 4,43 = 33,86 EUR pro Anteil.

Beim zweiten Szenario liegt der Durchschnittspreis mit 33,86 EUR also niedriger im Vergleich zu 36,66 EUR im ersten Szenario.